2018年6月21-22日，“2018年（第三届）中国钢铁金融衍生品国际大会”在上海浦东香格里拉酒店隆重召开。22日大会上，鞍钢股份有限公司期货部部长陈涛作了题为《钢企如何套保及对后期市场分析》的主题演讲。

首先陈涛介绍了鞍钢开展套期保值情况，指出鞍钢经过几年的探索与发展，逐步走出一条“实体+金融”的期货之路。然后，他指出了企业开展期货准备工作的必要性，企业应通过交易所、期货公司、相关企业、机构和网站以及企业内部搭建沟通和交流的平台。通过分析逻辑、信息数据库、和分析模型操作以及策略和决策来建立企业内部市场分析和研判的体系。

陈涛表示，在企业开展期货准备工作期间，需要明确操作和管理原则，保证套期保值操作过程中的合规性，市场分析需要来自于期、销、采等部门，套保决策应来自于领导层，期盘操作应来自期货团队或部门以保证专业性，评价要期现结合，考核要市场化等等。

同时，他指出企业可以通过钢材套保、原料套保和钢厂利润套保三种模式开展期货操作。

钢材套保即钢材预售卖出套保和钢材锁价合同成本套保，如预期钢材价格下跌，通过钢材卖出套保，锁定销售价格。

原料套保即买入原料，建立库存；卖出原料，对冲库存和基差点价建仓。如价格上行期间，通过原料买入套保，建立虚拟库存，锁定成本；而价格下行期间，通过原料卖出套保，规避库存减值风险。

钢厂利润套保即锁定虚拟钢厂利润。如在模型中输入期货价格，评估未来钢厂利润趋势，发现利润拐点。

陈涛表示，企业可以通过期现结合的方式进行月定价、产线调整、与资源配置、现货销售、库存管理、资金成本管理、工程投标和远期锁价和锁定利润。

再如何看待当前黑色产业的走势时，陈涛表示，宏观方面，国内资金偏紧产业政策向好；原料方面，铁矿石供应充足、库存高位、需求见顶；煤焦方面，内煤供需尚可、，进口低硫阶段性紧张；焦炭环保促使价格高位运行；钢厂方面，虽然现在目前钢厂利润很高，看来有些不合理，但是只是上下波动，但预计不会出现断崖式下降，钢厂利润常态化运行；下游方面，房地产处于长期下行状态，基建投资仍在随着政策而变，汽车和家电行业增速减缓，应季节而动，造船业则引领风骚，制造业缓慢增长。

最后，陈涛表示，期货和期权是市场重要工具，是企业发现价值的源泉。金融为实体服务，是建立现代化经济体系的重要支点。